Über-investisseur Warren Buffet prêche pour investir dans ce que vous savez. Donc, si le vin est ce que vous connaissez, le marché des investissements dans le vin mérite peut-être un coup d'œil.
Certains experts affirment que le moment est venu d'investir dans le vin, avec des prix sur le point de rebondir à des sommets en 2007. En fait, certains affirment même que c'est la meilleure opportunité en une décennie. Et pour ceux qui sont si enclins, la disponibilité des millésimes souhaitables est également meilleure maintenant: le resserrement du crédit a en fait conduit certains investisseurs fortunés à décharger leurs collections pour lever des capitaux.
Un tutoriel rapide: au-delà de l'investisseur accidentel qui peut avoir quelques bouteilles de valeur cachées chez lui, la plupart des gens investissent dans le vin de deux manières:
Investissement privé. Cela peut signifier l'achat et la vente de caisses aux enchères ou par l'intermédiaire d'un négociant en vin ou d'une entreprise d'investissement. L'un des avantages de cette approche est que les investisseurs privés peuvent avoir la possibilité d'acquérir des caisses à boire, et la vente de caisses à un prix élevé peut subventionner la caisse qui fait partie d'une collection personnelle. Cependant, les investisseurs privés peuvent avoir besoin de gérer des détails tels que la recherche d'un entrepôt sous douane approprié et à température contrôlée pour le stockage du vin, ou la prise de risques liés à la casse ou à la détérioration. Certaines grandes entreprises d’investissement privées se chargeront de ces détails au nom des investisseurs.
Fonds d'investissement dans le vin. Dans ce cas, les investisseurs achètent des parts du fonds, de la même manière que des actions d'un fonds commun de placement. Cela contourne les problèmes liés à la propriété physique du vin, mais les investisseurs de fonds ne verront jamais une bouteille: les paiements sont retournés en espèces. L'investissement initial peut être aussi peu que 20000 USD, bien que The Elevation Wine Fund, le premier fonds vinicole américain, lancé en août 2008, nécessite un investissement initial important de 250000 USD.
Est-ce que quelqu'un qui aime boire du vin voudrait également investir dans le vin? Pas nécessairement, déclare William Gray, gestionnaire des investissements du Wine Investment Fund, basé à Londres. «Vous buvez pour le plaisir et investissez pour gagner de l'argent», dit Gray. Malheureusement, peu de gens sont capables de dissocier de boire du vin d'investir dans celui-ci, ajoute-t-il.
Cependant, «une personne qui sait apprécier le vin et sait ce qu'elle aime sera probablement mieux informée que les autres investisseurs», déclare David Boren, directeur des fonds portuaires et du fonds des fonds viticoles chez Harmonious Group. Cela dit, 'je ne suis pas sûr que tout le monde devrait investir dans le vin en tant que classe d'actifs.' Pourquoi pas? «Il faut plus qu'un bon palais pour le vin. Vous devez comprendre les performances des marchés. »
En général, la plupart des experts financiers disent qu'une bonne règle de base est que le vin ne devrait pas représenter plus de 10% d'un portefeuille d'investissement bien diversifié.

Tout ce qui est vieux est nouveau

Les investisseurs modernes qui souhaitent suivre le marché des vins fins se tournent vers le London International Vintners Exchange, ou «The Liv-ex». Cet échange basé sur Internet et par téléphone a été lancé il y a neuf ans et a été crédité d'avoir apporté une certaine transparence sur le marché des vins fins tristement opaque. Ses 240 commerçants et fonds adhérents peuvent acheter et vendre des vins (certains étant en primeur, des vins encore en barrique, un état comparé aux vins à terme). Chaque mois, Liv-Ex agrège également les prix des vins dans l’indice Liv-ex 100 Fine Wine, largement considéré comme la référence principale de l’industrie du vin.
Liv-ex a estimé que l'activité d'investissement dans le vin représentait 3 milliards de dollars à l'international, ce qui est une goutte d'eau par rapport aux autres marchés. Mais le marché naissant a décollé au cours des cinq à dix dernières années, encouragé par des réglementations fiscales favorables dans certains pays d'Asie et d'Europe, et par des investisseurs avisés qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles.
Il est relativement simple de généraliser sur les régions qui offrent historiquement des vins dignes d’investissements. Mais des opportunités vraiment intéressantes, basées sur des circonstances exceptionnelles, dont une grande partie est motivée par des critiques élitistes, pourraient attendre et démentir ce qui est ici. En général:
Bordeaux est largement considérée comme la «plus digne d'investissement» des régions viticoles, suivie de près par le Liv-ex et un incontournable des portefeuilles d'investissement dans le vin. Selon Bridgehampton, le négociant en vins rares basé à New York David Sokolin, également auteur de Investing in Liquid Assets, Bordeaux représente 90% de tous les vins de qualité investissement. Outre leur longévité et le fait qu'ils sont «construits pour vieillir», les vins de Bordeaux sont les plus volumineux, les plus liquides et globalement les plus rentables. C'est également le groupe le plus suivi par les critiques (et a tendance à obtenir des scores relativement élevés) et est certainement le plus suivi par les investisseurs. En outre, de nombreux vins de qualité investissement sont produits en Bourgogne, dans la vallée du Rhône et en Champagne en France.
Italie. Bien que certains Super Toscans soient considérés comme de première qualité, en général, peu de vins italiens, même les grands, entrent dans cette catégorie. Pourquoi? Simplement parce que la plupart ne vieillissent pas bien.
Espagne. Jusqu'à récemment, la plupart des vins espagnols suscitaient très peu d'intérêt en tant que classe d'investissement, mais certains voient un «marché d'investissement immature» se dessiner. Les appellations à surveiller incluent Rioja, Priorat, Toro et Ribera del Duero.
Portugais. Malgré l'âge du Porto, en tant qu'investissement, le vin souffre malheureusement du ralentissement de la demande de vins doux et fortifiés par les consommateurs de vin modernes.
La Californie représente moins de 1% du marché global du vin de qualité investissement, selon Sokolin. De nombreux vins californiens sont faits pour boire jeunes et peu de vins de la région ont des antécédents de longévité. De plus, les quelques vins reconnus comme dignes d'investissement ont des prix élevés à des niveaux élevés qui en font de mauvais candidats à l'investissement. Cependant, un certain nombre de classiques cultes sont cultivés ici et ont un potentiel d'investissement pour les investisseurs à plus court horizon. Le meilleur pari pour obtenir ces vins de qualité investissement est de rejoindre la liste de diffusion d'une cave, mais beaucoup sont fermés aux nouveaux acheteurs.
Australie. Ses vins ont acquis la réputation, méritée ou non, d’être des «bombes aux fruits» qui ne vieillissent pas gracieusement, ce qui rend difficile d’obtenir des primes de prix des années plus tard. Une exception notable: Penfolds Grange.

Quel avenir pour le marché du vin?

En ce qui concerne les perspectives à long terme (12 à 24 mois) du marché du vin, les experts sont généralement plutôt optimistes. Sokolin résume le climat actuel comme «une demande dynamique d'approvisionnement statique». En d'autres termes, étant donné que les vins sont produits en quantités limitées et sont consommés au fil du temps, l'offre se raréfie progressivement et, à mesure que le vin mûrit, devient souvent plus précieux et souhaitable. Pendant ce temps, le bassin de consommateurs souhaitant acheter ces vins spécifiques et précieux augmente à pas de géant.
Les experts soulignent en particulier le marché chinois en plein essor, où le vin est utilisé pour montrer l'hospitalité à des amis, ainsi que pour signaler la prospérité. «Les Chinois sont les plus gros acheteurs de vin au monde», assure Boren. «Et ils le boivent, ils ne le conservent pas pendant 20 ans.» Boren estime que la Chine consomme du vin à 8,5 litres par habitant, contre six litres par habitant dans le monde occidental.
Stacey-Lea Golding, directrice des investissements et co-fondatrice de Premier Cru à Londres, s'est fait un nom lorsqu'elle a correctement prédit que le marché atteindrait un creux en décembre 2008 / janvier 2009. Elle souligne également «l'énorme demande» en Asie. le marché du vin, ainsi que le «marché émergent» des jeunes buveurs du monde entier qui sont susceptibles d'apprécier des vins plus mûrs et plus âgés.
Alors qu'elle prédit une «course significative» sur le marché du vin au cours des deux prochaines années, avec un rendement global de 10% à 12%, elle recommande aux investisseurs en vins d'envisager de se concentrer sur des producteurs haut de gamme spécifiques, tels que Château Lafite-Rothschild , là où le millésime 2000 est très demandé, Château Pétrus, ou à moindre coût, Château Talbot. «Au cours des 12 prochains mois, nous allons voir de sérieux retours dans des châteaux spécifiques», déclare Golding.
En conclusion, bien que l'investissement dans le vin ne soit pas pour tout le monde, il peut être intéressant de le considérer comme un «investissement passionnel», comme le décrit Golding, quelque chose à acheter et à conserver. 'Un bon vin peut durer des générations s'il est géré correctement.'
Pour les investisseurs privés qui souscrivent à la théorie de base «une caisse à vendre, une caisse à la cave» (essentiellement, que vendre une caisse ou plus avec une prime subventionne plus tard la caisse achetée pour la consommation personnelle), le vin peut être un choix judicieux comparé à d'autres investissements de luxe tels que les beaux-arts et l'immobilier. Au moins, si la bulle de vin fin éclate, elle offre quelque chose qu'aucun autre objet de collection ne peut prétendre: elle peut être consommée. Essayez simplement de manger un Picasso.

QU'EST-CE QUI REND UN INVESTISSEMENT DANS LE VIN?
• Il est «construit pour vieillir». Un vin d'une excellente longévité peut être mis en cave et vendu à un prix élevé lorsqu'il mûrit.
• Note élevée des critiques. En fait, certains spéculateurs essaient de «jouer» les critiques et les scores, en achetant certains vins avant une note favorable prévue et en vendant directement après l'annonce de la nouvelle.
• Pedigree (lignée ancestrale d'un château). Parfois, un bon pedigree peut remplacer un bon score, mais pas un bon point.
• Excellent millésime.
• Très liquide. Bordeaux est une valeur sûre, car il est facile d'acheter et de vendre.